Typical mortgage payment could be 30% higher in 5 years, Bank of Canada warns

هزینه های وام مسکن ممکن است ۳۰ درصد افزایش یابد

Pete Evans· CBC News

Typical mortgage payment could be 30% higher in 5 years, Bank of Canada warns

Social Sharing

Bank says those who took out a home loan in 2020 or 2021 should brace for higher rates at renewal

High house prices and debt loads associated with them are a major vulnerability to Canada's economy, the Bank of Canada said Thursday, warning buyers who bought during the pandemic that the impact of even slightly higher mortgage rates could be dramatic.

In its Financial System Review, the central bank said that while the country's financial system is strong and weathered the pandemic well, the economy remains vulnerable because of elevated debt levels tied to the country's increasingly expensive housing market.

"Even as the average household is in better financial shape, more Canadians have stretched to buy a house during the pandemic," Bank of Canada Governor Tiff Macklem said Thursday. "And these households are more exposed to higher interest rates and the potential for housing prices to decline."

The bank said that assessing risks related to high household debt levels has become more complex, but overall "the vulnerability has increased."

Raising lending rates slowed housing market

Home prices increased by about 50 per cent, on average, during the pandemic, as low rates allowed buyers to qualify for larger loans while still keeping the ongoing payments relatively affordable.

Much of those inflated house prices have been built on a foundation of debt. Almost one in five Canadian households are now considered "highly indebted," which means their debt to income ratio is 350 per cent or more, the bank says.

Prior to the pandemic, only one in every six were that much in debt. Barely 20 years ago, in 1999, only one out of every 14 households had that much debt.

"Those numbers mean that each rate hike will inflict more pain on the economy than it would have in the past," said Desjardins economist Royce Mendes.

And those rate hikes have already started. After slashing its benchmark interest rate at the outset of the pandemic, in March of 2022 the bank began to raise its benchmark lending rate from 0.25 per cent at the start of the year to 1.5 per cent today, and the impact on the housing market has been almost immediate, with sales volumes slowing, along with average selling prices.

"Given the unsustainable strength of housing activity, moderation in housing would be healthy," Macklem said. "But high household debt and elevated house prices are vulnerabilities."

As part of its analysis of how resilient the financial system is in the face of various shocks, the bank examined what the impact of higher rates and lower selling prices might look like.

Mortgage costs could go up 30%

As part of that, the bank crunched the numbers on what might happen to the mortgages of recent home owners when their loans come up for renewal in five years.

The bank makes the assumption that in 2025 and 2026, variable rate loans will cost 4.4 per cent in five years, while fixed rate loans will be slightly higher at 4.5 per cent.

Those rates represent about a two-per-cent increase on where variable rates are today, and roughly equivalent to where rates are right now on the fixed-rate side.

Under that scenario, the 1.4 million Canadians who got a mortgage in 2020 or 2021 would see their median monthly cost go up by $420, or 30 per cent upon renewal.

🔷 هزینه های وام مسکن ممکن است ۳۰ درصد افزایش یابد

🔻بانک مرکزی کانادا امروز پنجشنبه اعلام کرد که قیمت‌ بالای مسکن و بدهی‌های مرتبط با آن، آسیب‌پذیری بزرگی برای اقتصاد کانادا به وجود آورده است و به خریدارانی که در طول همه‌گیری خانه خریده‌اند هشدار داد که تأثیر افزایش نرخ‌های وام مسکن می‌تواند چشمگیر باشد.

این بانک می گوید کسانی که در سال ۲۰۲۰ یا ۲۰۲۱ وام مسکن گرفته اند باید در هنگام تمدید وام، آماده مواجهه با نرخ های بالاتر باشند؛ افزایشی که ممکن است پرداخت معمولی وام مسکن را تا ۳۰ درصد افزایش دهد.

تیف ماکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا روز پنجشنبه گفت: « در طول همه‌گیری، تعداد بیشتری از کانادایی‌های برای خرید خانه اقدام کرده‌اند و این خانوارها بیشتر در معرض نرخ بهره بالاتر و پتانسیل کاهش قیمت مسکن هستند.»

قیمت مسکن در طول همه‌گیری به طور متوسط ​​حدود ۵۰ درصد افزایش یافته است، چرا که نرخ‌های پایین بهره به خریداران این امکان را می‌داد که واجد شرایط دریافت وام‌های بزرگ‌تر شوند و در عین حال پرداخت‌های جاری را نسبتاً مقرون‌به‌صرفه نگه دارند.

بسیاری از این قیمت های متورم خانه بر پایه بدهی ساخته شده است. این بانک می‌گوید تقریباً از هر پنج خانوار کانادایی، یک خانوار در حال حاضر «بسیار بدهکار» در نظر گرفته می‌شود. به این معنی است که نسبت بدهی آنها به درآمد ۳۵۰ درصد یا بیشتر است.

قبل از همه‌گیری این نسبت یک به شش بود. بیست و اندی سال پیش، در سال ۱۹۹۹، از هر چهارده خانوار فقط یک خانوار به این میزان بدهی داشت.

بانک مرکزی کانادا از ابتدای همه‌گیری کرونا به تدریج نرخ شاخص وام را تا ۲۵/ ۰ درصد کاهش داد. ، اما از مارس سال جاری بانک شروع به افزایش نرخ شاخص نمود و آن را از ۲۵/ ۰ درصد در ابتدای سال به ۵/ ۱ درصد تا (به امروز) افزایش داد.

این بانک به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل خود از میزان انعطاف‌پذیری سیستم مالی در برابر شوک‌های مختلف، به بررسی تأثیر نرخ‌های بالاتر و قیمت‌های فروش پایین‌تر پرداخته است.

بانک مرکزی پیش بینی می‌کند که در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶، بهره وام‌های پنج ساله با نرخ متغیر سالانه ۴/ ۴ درصد خواهد بود، در حالی که وام‌های با نرخ ثابت کمی بالاتر و ۵/ ۴ درصد خواهد شد.

بر اساس این سناریو، میانگین هزینه ماهانه ۱/۴ میلیون کانادایی که در سال ۲۰۲۰ یا ۲۰۲۱ وام مسکن دریافت کردند، پس از تمدید وام ۴۲۰ دلار یا ۳۰ درصد افزایش می یابد.

10 views0 comments